주식 EV/EBITDA 용어 정리 feat. 존리 대표 | 주식 필수 용어

주식에서 필수적으로 알아야 할 용어인

EV/EBITDA를 정리하고자 한다.

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EV/EBITDA는

EV를 EBITDA로

나눈 수치를 말한다.

 

EV = Enterprise Value

EV는 회사의 가치를 뜻하는 말이다.

보통

EV = 시가총액 + 부채 - 현금성 자산

으로 계산한다.

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EBITDA = Earnings Before Interest,

Taxes, Depreciation and Amortization

 

EBITDA는

이자 비용과 법인세 공제 전 영업이익에

감가상각비와 할부 상환액을 더한 것이다.

 

정리하면,

영업이익+감가상각비+무형자산 상각비를

뜻한다.

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여기서 중요한 점이 있다.

EV/EBITDA는

다른 용어와는 다르게

기업의 부채를 고려한다는 점이다.

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이러한 용어는 M&A(인수합병)를 할 때 주로 활용된다.

비즈니스를 인수할 때는

기업의 가치만을 인수하는 것이 아니라

기업의 빚도 함께 가져가게 된다.

 

가령,

'아난티'라는 기업을 인수한다고 했을 때

아난티의 시가총액만을 고려하는 것이 아니라

아난티가 가지고 있는 부채까지도

검토해야 한다.

 

구체적으로 상상해보자.

(예시일 뿐. 현실과는 다름)

필자는 1,000억의 현금이 있어

1,000억 짜리 시가총액을 가진

'아난티'를 인수하려고 한다.

그런데 아난티는

3,000억의 부채가 있다.

 

이런 상태로,

아난티를 인수하게 되면

부채 3,000억까지 떠안는다.

만약 부채를 갚지 못하면

이러한 투자는

물거품이된다.

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EV/EBITDA를 예를 들어 적용해보자.

(단순 계산임)

 

아난티의 EV = 4,000억원이고

(시가총액 1,000억 + 부채 3,000억)

EBITDA는 400억원이라 해보자.

 

그럼 아난티의 EV/EBITDA는 10이 된다.

이는

10년 동안 영업활동을 하면

회사의 가치에 도달한다는 말이다.

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EV/EBITDA 역시

수치가 낮을수록 회사가

저평가되어 있다고 말할 수 있다.

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주식에는 다양한 용어들이 존재한다.

기업을 효율적으로 판단할 수 있는

용어들이지만

수치만 보고 판단하거나

수치를 맹신하는 것은

위험할 수 있다.

 

그러나

이러한 좋은 용어들은 모르면

판단하기가 더욱 어려울 것이다.

 

주식 공부는 꾸준히 하는 것이 이롭다.

 

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