자산배분의 중요성 feat. LG생활건강 | Hedge

투자에 관련된 정보를 얻다보면

자주 접하는 단어들이 있다.

 

헷지(Hedge)

자산배분

 

hedge

'헷지한다', '헷지투자다'

이렇게도 쓰이는 헷지의

원래 의미는

'산울타리'다.

 

즉

수풀로 만든 울타리나 벽을 뜻하는 단어다.

 

이 단어가

투자로 와서

위험분산이라는 의미를 지니게 되었다.

 

수풀로 만든 벽이

다른 들짐승이나 도둑들로부터

집을 보호하는 것처럼

투자에 있어서도

위험으로부터

자산을 보호하는 방법이라는 의미로

'헷지'가 쓰이게 되었다.

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그렇다면 어떻게 '헷지'를 하는가.

바로 자산배분이다.

 

@Youtube 내일은 투자왕 - 김단테. 사진 클릭하면 해당 영상으로 이동.

버핏의 스승인

벤자민 그레이엄의

유명한 저서

<현명한 투자자>에서

첫 번째로 등장하는 것이

바로 자산배분이다.

 

자산배분이

그만큼 중요하고

투자의 기본이라는 뜻이다.

 

한 우물만 파는 것이

성공의 열쇠가 되는 경우도 많지만

투자에 있어서

하나에만 집중하는 것은

리스크가 너무 크다.

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@Youtube 슈카월드. 사진 클릭하면 해당 영상으로 이동.

어제(5월 14일) 슈카월드님 영상에서

LG생활건강에 대해 다뤘다.

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@대신증권 LG생활건강리포트. 사진 클릭하면 해당 리포트로 이동

@현대차증권 LG생활건강리포트. 사진 클릭하면 해당 리포트로 이동

2020년 1분기 실적이 발표된 후

이런 종류의 애널리스트 리포트가

쏟아졌다.

 

애널리스트의 리포트를 보면

LG생활건강의 사업다각화, 위험분산이

얼마나 주요했는지를 알 수 있다.

 

LG생활건강의

차석용 부회장님은

CEO를 맡으며

처음으로 한 것이

바로 위험분산이었다.

 

LG생활건강의 사업이

한 방향으로 쏠려 있어

계절의 영향을 받기도 하고

안정적인 경영을 하기에

위험이 크다는 판단이었다.

 

따라서

한국코카콜라를 인수하며

음료부분으로도 사업을 확장했고

이후에도

여러 M&A를 통해

회사의 포트폴리오 구성을

매우 안정적으로 만들었다.

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@알파스퀘어 LG생활건강 주가. 사진 클릭하면 알파스퀘어로 이동.

지금까지 보면

차석용 부회장님의 전략은

아주 훌륭한 것이었다.

 

아모레퍼시픽과의 경쟁에서도

현재 우위를 점할 수 있는 건

좋은 헷지를 했기 때문이다.

 

아모레퍼시픽은

화장품에 많은 집중이 되어 있어

특정 상황이나 시기에

큰 타격을 받을 수도 있다.

 

그러나 LG생활건강은

사업을 다각화했고

안정적으로 위험을 분산했기에

60분기 연속 성장이라는

기적과도 같은 일을 해낸 것이다.

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개인투자자에게도

자산배분, 위험분산은

매우 중요하다.

 

확신하거나

투기를 하는 것이 아니라면

한 산업 혹은 한 종목에만

올인을 하는 것은

매우 위험이 크다.

 

전 분야에서 수익이 상승하는

포트폴리오를 구성하는 것은

신의 영역이다.

 

따라서

고르게 자산을 분배하여

안정적인 포트폴리오를

만들어 놓는다면

좋은 수익을 얻을 수 있을 것이다.

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워렌 버핏은

기업의 가치 분석이 과학이자 예술이라 말했고

유명한 투자자인 데이비드 스웬슨은

자산배분이 과학이자 예술이라 말했다.

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그만큼

쉬운 일은 아니라는 것이다.

 

정교하고

논리적이며

창의적인

그래서

예술이라 느껴질 만큼의

일이다.

 

자산배분

그것은 예술이다.

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