커버드콜(Covered Call)의 이해와 전략

 

 

📈 커버드콜 전략: 안정적인 수익을 위한 옵션 투자 방법

1. 커버드콜(Covered Call) 전략이란?

커버드콜 전략은 주식을 보유한 상태에서 콜 옵션(Call Option)을 매도(쓰기)하는 전략입니다. 옵션 프리미엄을 확보하면서 추가적인 수익을 창출할 수 있는 방법입니다.

📌 기본 개념 정리
✅ 기초자산: 투자자가 보유한 주식
✅ 콜 옵션: 특정 가격(행사가격)으로 주식을 살 수 있는 권리
✅ 옵션 매도: 옵션을 판매하여 프리미엄(옵션 매도 수익) 확보

📌 예제

투자자가 삼성전자 주식 100주를 보유하고, 75,000원에 콜 옵션을 매도하며, 옵션 프리미엄을 1,000원 받는다면?

총 옵션 프리미엄 수익 = 1,000원 × 100주 = 10만 원

2. 커버드콜 전략의 장점과 단점

✅ 장점

• 옵션 프리미엄으로 추가 수익 가능
• 주가 하락 시 일정 부분 방어 가능
• 배당주와 조합하여 추가 수익 가능

❌ 단점

• 주가 급등 시 수익 제한
• 주가 급락 시 손실 가능
• 옵션 만기 관리 필요

3. 커버드콜 전략 활용 방법

• 단기 수익 극대화: 변동성이 적은 종목에 적용 ex) 삼성전자, 애플, 테슬라 같은 대형 우량주
• 배당주 + 커버드콜: 배당과 옵션 프리미엄을 함께 챙김
• ETF + 커버드콜: QYLD, XYLD 같은 ETF 활용

4. 커버드콜 전략의 수익 계산 예시

기본 가정(100주 보유): 주가 50,000원, 행사가 55,000원, 옵션 프리미엄 1,500원

📌 시나리오 1: 주가 상승 (55,000원 초과)

총 수익 = (55,000원 - 50,000원) × 100 + (1,500원 × 100) = 550,000원

📌 시나리오 2: 주가 유지 (50,000원 ~ 55,000원)

옵션이 행사되지 않고 프리미엄만 수익으로 확보 = 150,000원

📌 시나리오 3: 주가 하락 (50,000원 이하)

손실 금액 = (50,000원 - 하락한 주가) × 100 - 150,000원

*이 경우 손실은 생기겠지만 옵션 프리미엄 150,000원이 존재하기에 어느 정도의 손실은 방어 가능.

5. 커버드콜 전략의 성공을 위한 팁

• 적절한 행사가 선택 (너무 낮으면 수익 제한, 너무 높으면 프리미엄 낮음)
• 변동성이 낮은 종목 선택
• 옵션 롤링 전략 활용 (만기 전에 옵션을 새롭게 설정하여 수익 극대화)

6. 결론: 커버드콜 전략이 적합한 투자자는?

커버드콜 전략이 유리한 투자자 유형:

• 장기 투자하면서 추가 수익을 원하는 투자자
• 배당주 투자와 옵션 전략을 조합하고 싶은 투자자

주의: 주가 급등을 기대하는 성장주 투자자에게는 적합하지 않을 수 있고 주가 상승에 따른 수익이 제한될 수 있습니다.

📈 여러분의 투자 스타일에 맞게 커버드콜 전략을 활용해 보세요! 🚀